产业:富邦证携手港交所、Direxion举行主题投资搭配槓反ETF投资论坛

富邦证携手香港交易所与全球第二大槓桿与反向ETFs发行商Direxion举办投资论坛,香港证券市场受到各种因素影响,恆生指数在过去一季下跌近7%,6~8月三个月平均每日成交金额,分别较去年同期下跌24%、23%与8%,香港金管局资料显示,目前市场并没有出现大规模的资金出走现象,银行体系仍有充足的流动性,富邦证券建议,可运用传统基準指数ETF,或是Smart Beta中的低波动、连续调升股利企业的主题ETF,建构核心的投资组合。
港交所高级副总裁周晓殷表示,港交所有多种上市交易产品,包括股票、权证、牛熊证和界内证,还有ETF和槓桿反向等,在震荡格局中,谨慎调整投资组合的风险水準,更加重视投资组合的防御性和抗跌性,并多留意政治事件进展,适时提高风险胃纳量。
市场波动率加剧,不少投资人善用槓桿或放空ETF顺势操作,掌握住震荡环境下的投资机会,Direxion董事邱琳玲表示,槓桿与反向ETF主要设计来追求所追蹤指数每日报酬的槓桿或反向倍数,具有每日重整(Daily reset)以及每日複利的特性。
很多投资者感到疑惑,为什幺今年以来标普500指数涨了20%,在此期间该指数做多三倍的ETF却不是涨60%?主要商品设计具有每日重整、每日複利的特性。在每日複利计算下,长期持有报酬率会偏离一般标的指数之正向倍数或反向倍数表现,所以不能长期买进持有(Buy and hold),只适合用在波段与短期交易(Swing trading),而且持有期间一定要每天监控市场变化。
回顾过去20年,标普500指数中股息佔了总回报的五成左右,有着举足轻重的地位,富邦证表示,目前全球负殖利率债券佔整体的三分之一,在各国央行持续货币宽鬆政策下,股息成长股将获得市场更多关注,面对美国景气扩张期来到末端,加上美中贸易战不确定性大环境下,投资人应该做好风险管理。